2008年美国次贷金融危机的成因是多方面的，主要包括以下几点：
低利率政策
为应对2000年互联网泡沫破灭和2001年911恐怖袭击，美联储实施量化宽松政策，低利率极大地刺激了资金和信贷，推动了房地产市场的繁荣。
金融创新过度
金融创新本是为了优化资源配置，但过度创新使得金融产品越来越复杂，风险传导加剧。例如，次贷将高风险的资产打包成低风险的资产，在市场上交易，通过不断的金融创新，以及次贷工具放大了风险的倍数。
次贷市场的发展
次贷是指贷款给信用记录较差的借款人的高风险贷款。为了满足房地产市场需求的增长，金融机构创造了一系列新的金融产品，如次贷债券和抵押贷款支持证券（MBS），将高风险的次贷捆绑成投资产品出售。
金融衍生品的广泛使用
金融衍生品，如信用违约掉期（CDS），被用于对冲和分散次贷市场的风险。然而，由于这些衍生品市场缺乏透明度和监管，它们成为了潜在的风险传导渠道。
信贷评级机构的失灵
信贷评级机构对次贷债券和MBS进行评级，但他们在评估这些产品的风险时犯了严重错误。他们高估了这些金融产品的信用质量，使得投资者在购买时低估了风险。
全球化影响
美国次贷危机不仅影响了美国金融市场，还对全球金融市场产生了深远的影响。全球金融市场的震荡和实体经济增长放缓，进一步加剧了危机的严重性。
监管和政策的失误
危机爆发前，美国金融监管体系未能有效监管金融市场的创新和风险，未能及时发现和制止次贷市场的泡沫和风险传导。
综上所述，2008年美国次贷金融危机的成因是多种因素相互作用的结果，包括低利率政策、金融创新过度、次贷市场的发展、金融衍生品的广泛使用、信贷评级机构的失灵、全球化影响以及监管和政策的失误。这些因素共同导致了美国住房市场泡沫的破裂，进而引发了全球金融市场的震荡和实体经济的衰退。
